МОСКВА, 4 мар – ПРАЙМ, Наталья Карнова. Конфликт на Ближнем Востоке уже называют беспрецедентным. Как ситуация повлияет на экономику и стоимость основных ресурсов, почему военная операция США и Израиля против Ирана перекроит глобальные потоки поставок и как это отразится на России — в материале «Прайм».

В Ормузском проливе проблемы. Нефть сразу же подскочила в цене на десять процентов, хотя и до этого котировки уверенно росли. Месяц назад баррель Brent стоил 68 долларов, сейчас — 85 (впервые с лета 2024-го). Судя по всему, это не предел.

Главное, о чем рассуждают инвесторы и экономисты, — возможные сроки конфликта, его глубина и последствия. Это определяет дальнейшие перспективы рынка.

«Если все вдруг завершится прямо сейчас, мировой баланс на рынке нефти сильно не изменится. Двадцатидолларовая премия в цене быстро исчезнет, как это было летом 2025-го, когда Brent упала с 80 до 65 долларов за два дня», — полагает инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Алексей Михеев.

Многое зависит от того, насколько будет повреждена нефтегазовая инфраструктура региона. Если ничего критичного не случится, шанс возврата котировок в район 60 долларов весьма высок, добавляет он.

Если же война затянется хотя бы на несколько недель, котировки могут удвоиться, пишет Bloomberg.

Через пролив проходит около 20% добываемой на планете нефти. Если трафик снизится вдвое, возникнет краткосрочный дефицит поставок на десять миллионов баррелей в сутки. Это не так много с учетом профицита на мировом рынке: добыча превышает спрос на два миллиона баррелей, накоплены значительные запасы. Кроме того, с апреля страны ОПЕК+ собираются нарастить производство на 206 тысяч баррелей в сутки.

Если же обстановка останется напряженной, неизбежны проблемы у тех, кто зависит от поставок из Персидского залива: Китая, Индии, ЕС.

«Существенная часть иранского нефтяного экспорта направлялась в КНР. Ограничение этих потоков — удар по дешевому сырью для китайской экономики», — говорит декан факультета «Школа политических исследований» ИОН Президентской академии Сергей Демиденко.

Конечно, есть альтернативные маршруты, но их использование значительно повысит расходы на логистику. А из-за эффекта домино подорожает не только бензин, но и все товары, в цепочке производства которых есть логистика или нефтехимия (пластик, удобрения).

На момент подготовки материала газ в Европе стоил порядка 700 долларов за тысячу «кубов» — рекорд за три года. Спрос на него в ЕС высок из-за разрыва связей с Россией и необычно холодной зимы.

Катар, основной экспортер СПГ в мире, втянут в военный конфликт. Через Ормузский пролив проходит более 35% поставок СПГ — в основном на азиатские рынки. Там начнут перекупать у других. И США, обещавшие обеспечивать Европу СПГ взамен России, продадут его дороже.

Ценовая гонка усугубляется тем, что лето — традиционный период пополнения запасов. В ЕС должны заполнить хранилища до установленных законодательством 90%. Сегодня там не более четверти, а сезон еще не закончен. Значит, закупать придется много. Это создаст дополнительное давление на спрос и цены.

Экспортеры, в том числе Россия, выиграют. С большой вероятностью Китай и Индия существенно увеличат закупки. Да и в ЕС поостерегутся безапелляционно заявлять о полном отказе от российских углеводородов. Это обеспечит дополнительный приток средств в бюджет.

Любые военные действия рано или поздно заканчиваются. И если санкции с России не снимут, то Европа и Азия отдадут предпочтение поставкам из США, Африки и Латинской Америки, указывает эксперт по финансовым рынкам Ольга Гогаладзе.

В шоковых ситуациях инвестор покупает золото и доллары. К американской валюте возникли вопросы, но золото по-прежнему выполняет роль «тихой гавани». Котировки достигали 5400 долларов за унцию, после коррекции закрепилось выше пяти тысяч. Серебро подорожало на 7,85%.

По словам старшего аналитика по рынку акций «Сбер Инвестиций» Дениса Иконникова, ненадолго золото может уйти в диапазон 5400–5600. За ним последуют и другие драгметаллы. Но фундаментальных причин для такого роста нет, поэтому неизбежна коррекция.

«Если конфликт затянется, в США ускорится инфляция. Последует жесткая риторика ФРС, и тогда цены на золото окажутся под давлением», — предупредил эксперт.

И добавил: алюминий тоже может подорожать, так как на страны Персидского залива приходится порядка девяти процентов производства этого металла.

Биржи во всем мире лихорадит. Лучше других чувствуют себя нефтегазовые компании, хуже — те, кто ориентировался на инвестиции в Ближневосточный регион. Криптовалюты рухнули, что, впрочем, стало продолжением тренда на распродажу, продолжающегося с конца прошлого года. Крипта — повышенный риск, который на фоне текущей геополитики инвесторы брать на себя не готовы.

Сейчас рынок столкнулся с выходом из активов региона (акции местных компаний, государственные облигации). Институциональные инвесторы переводят капитал в более спокойные юрисдикции.

Но в долгосрочной перспективе эксперты не ожидают масштабного вывода средств. «Активы Саудовской Аравии или ОАЭ пострадают меньше, так как эти страны воспринимаются как более устойчивые. А вот новые крупные инвестиционные проекты на Ближнем Востоке, вероятно, заморозят до прояснения политической ситуации», — считает Ольга Гогаладзе.

Несмотря на все потрясения, эксперты призывают не переоценивать влияние иранского фактора на мировую экономику.

«Иран не является системным игроком мировых финансов, у Тегерана нет значимых зарубежных инвестиционных активов, страна не интегрирована в глобальные финансовые цепочки так, как другие в Персидском заливе», —объясняет Сергей Демиденко.

Динамика защитных активов определяется прежде всего состоянием экономик США и Европы и глобальной денежно-кредитной политикой. Рынки переживут геополитический шторм – не в первый раз. А нефти и газа в мире пока на всех хватит, так что дефицита не ожидается. Цены же зависят от платежеспособного спроса: пока богатые готовы платить, котировки будут расти.