Netflix приобретет Warner Bros. в рамках знаковой сделки на сумму 82,7 миллиарда долларов, создав глобального гиганта индустрии развлечений

Netflix и Warner Bros. 5 декабря 2025 года Discovery (WBD) объявила о соглашении о блокбастере, согласно которому Netflix приобретет Warner Bros., включая ее кино- и телестудии, HBO и HBO Max. В результате сделки с денежными средствами и акциями стоимость WBD составляет 27,75 долларов за акцию, что представляет собой общую стоимость акционерного капитала в 72 миллиарда долларов и стоимость предприятия в 82,7 миллиарда долларов.

Ожидается, что сделка, одна из крупнейших в истории средств массовой информации, будет завершена после объявленного ранее разделения подразделения Global Networks WBD на новую публичную компанию Discovery Global, которое теперь запланировано на третий квартал 2026 года.

Комбинированный источник повествования

Это приобретение объединит мировое лидерство потокового вещания Netflix с Warner Bros.». вековое наследие культовых франшиз. Любимые сериалы, такие как «Игра престолов», «Гарри Поттер», «Волшебник страны Оз», «Друзья», «Бэтмен» и «Теория большого взрыва», присоединятся к существующей линейке хитов Netflix, включая «Очень странные дела», «Ограбление денег» и «Среда».

Netflix сохранит Warner Bros.» текущие операции, включая выпуск театральных фильмов, а также интеграцию премиальных программ HBO и HBO Max в свои услуги.

Преимущества для потребителей, создателей и акционеров

Netflix выделил несколько преимуществ слияния:

• Больше выбора для потребителей: участники Netflix получат доступ к Warner Bros.» обширный каталог фильмов и телепередач, оригиналы HBO и программы HBO Max.
• Более широкие творческие возможности: у талантов появится больше возможностей для работы с интеллектуальной собственностью высшего уровня и охвата более широкой глобальной аудитории.
• Расширение отрасли: Netflix планирует масштабировать производственные мощности в США и увеличить долгосрочные инвестиции в оригинальный контент.
• Экономия затрат и более высокая прибыльность: Netflix ожидает $2–3 млрд годовой синергии затрат к третьему году и ожидает, что сделка приведет к увеличению прибыли на акцию по GAAP ко второму году.

Структура транзакции

По условиям сделки:

• Каждый акционер ВБД получит
  • 23,25 доллара наличными плюс
  • 4,501 доллара в акциях Netflix за акцию WBD.
• Приклад включает в себя воротниковый механизм:
  • Если VWAP Netflix будет между $97,91 и $119,67, акционеры получат акции стоимостью $4,50.
  • При цене ниже 97,91 доллара акционеры получают 0,0460 акций NFLX.
  • При цене выше 119,67 доллара они получают 0,0376 акций NFLX.

Для завершения необходимо одобрение регулирующих органов, одобрение акционеров ВБД и завершение выделения Discovery Global.