Нехватка микросхем памяти оказала значительное финансовое давление на крупные компании, производящие технологическое оборудование, вынуждая их выбирать между снижением прибыли или повышением цен для потребителей.
Bloomberg сообщает, что производители технологического оборудования, включая Apple и HP, сталкиваются с растущими проблемами, поскольку растущие цены на компоненты памяти и накопителей создают то, что отраслевые аналитики называют беспрецедентным кризисом для производителей устройств. Дефицит превратил производителей чипов памяти в одних из самых сильных на рынке, одновременно угрожая прибыльности их компаний-клиентов.
Ограничения предложения привели к тому, что цены достигли уровня, который вынуждает производителей оборудования принимать трудные стратегические решения о том, как поддерживать прибыльность, оставаясь при этом конкурентоспособными на потребительских рынках.
Роб Таммел, старший портфельный менеджер Tortoise Capital, которая управляет активами на сумму 9,1 миллиарда долларов и управляет ETF, ориентированным на инфраструктуру искусственного интеллекта, обрисовал дилемму, стоящую перед производителями оборудования. По словам Таммела, эти компании сталкиваются с двумя неблагоприятными вариантами: согласиться на снижение нормы прибыли, что, вероятно, вызовет негативную реакцию рынка, или повысить цены на продукцию, чтобы компенсировать более высокие затраты на память, что потенциально может снизить потребительский спрос.
Влияние на акции основных технологических компаний было существенным. Акции Apple выросли всего на 8,6 процента в 2025 году, что стало самым слабым годовым показателем компании с 2022 года. В начале 2026 года акции упали на 4,2 процента, что поместило их в число 20 самых плохих акций в индексе Nasdaq 100. Акции HP достигли самого низкого уровня с ноября 2020 года в среду, потеряв почти треть своей стоимости в 2025 году и упав еще на 6,8 процента в первые дни 2026 года. Акции Dell Technologies упали на 28 процентов с момента достижения исторического максимума в октябре.
Компании, занимающиеся памятью и запоминающими устройствами, пошли по противоположной траектории. Sandisk, Micron Technology, Western Digital и Seagate Technology добились значительных успехов. Sandisk лидирует в S&P 500 в начале 2026 года с ростом, превышающим 60 процентов, а Western Digital и Micron входят в число 20 лучших компаний индекса.
Breitbart News недавно сообщил, что Micron предсказал нехватку памяти из-за огромных требований центров обработки данных искусственного интеллекта:
Однако такой всплеск спроса на технологию HBM, которая использует в три раза больше кремниевых пластин по сравнению со стандартной DRAM, привел к тому, что Micron отдала предпочтение этим прибыльным сделкам своему бизнесу Crucial, ориентированному на потребителя. В результате компания недавно закрыла Crucial, оставив меньше ресурсов для производства DRAM, используемой в повседневных продуктах, таких как ПК, смартфоны, смарт-телевизоры и даже автомобили. Этот сдвиг в фокусе уже начал влиять на цены на комплекты оперативной памяти DDR5, и ожидается, что другие устройства вскоре ощутят эффект.
Во время разговора о финансовых результатах Мехротра подчеркнул серьезность ситуации, заявив, что «за последние несколько месяцев планы наших клиентов по созданию центров обработки данных с использованием искусственного интеллекта привели к резкому увеличению прогнозируемого спроса на память и хранилище». Он также добавил, что «в обозримом будущем предложение будет существенно отставать от спроса», указывая на то, что нехватка памяти, вероятно, сохранится в течение длительного периода.
Подробнее читайте в Bloomberg здесь.
Лукас Нолан — репортер Breitbart News, освещающий вопросы свободы слова и онлайн-цензуры.
