Акции технологических компаний на прошлой неделе испытали турбулентность, поскольку инвесторы покинули лидирующие компании этого года в области искусственного интеллекта, отказались от ожиданий декабрьского снижения ставок и переоценили перспективы экономики США после окончания самого длительного приостановки работы правительства в истории.
Но, несмотря на резкий откат, самый крутой за более чем месяц, стратеги Уолл-стрит говорят, что этот шаг больше похож на фиксацию прибыли и волатильность, вызванную остановками экономики, чем на реальный прорыв в базовом искусственном интеллекте или истории доходов.
Джефф Крумпельман, главный инвестиционный стратег и руководитель отдела акций Mariner Wealth Advisors, рассказал Yahoo Finance, что долгосрочным инвесторам в области ИИ не следует пугаться.
«Мы как бы находимся в лагере «держаться на месте», — сказал он, объясняя, что его команда завоевала значительные позиции в акциях ИИ во время спада 2022 года, когда акции таких компаний, как Nvidia (NVDA), упали на 70–80%, но с тех пор сократили их, чтобы не позволить этим позициям стать слишком большими.
Стратег подчеркнул, что внедрение искусственного интеллекта на ранней стадии остается важной многолетней темой, и что нынешнюю волатильность не следует путать с чем-то похожим на бум и крах доткомов.
«Это реально», — сказал он. «Мы только начинаем заниматься искусственным интеллектом, и это реально. Это не 2000 год».
Крумпельманн добавил, что откат также открывает возможности за пределами лидеров мегакапитализации. Имена программного обеспечения, которые в этом году отставали от аппаратного бума искусственного интеллекта, теперь выглядят все более привлекательными.
«Такие компании, как ServiceNow… упали на 20% в этом году. Они никогда не были такими дешевыми в течение долгого времени», — сказал он, добавив, что фирма также видит «много возможностей помимо акций Mag Seven в сфере кибербезопасности».
По мнению Алекса Морриса, генерального директора и директора по инвестициям F/m Investments, хотя ИИ остается самым мощным долгосрочным драйвером рынка, краткосрочная динамика распродажи на этой неделе носит скорее механический, чем фундаментальный характер.
«Я думаю, что это простое математическое уравнение», — сказал он Yahoo Finance. «У вас действительно глубокая концентрация на именах ИИ. И внезапно, когда они начинают давать сбои, среднее значение, учитывая, насколько избыточен вес (индекс), естественным образом упадет больше, чем вы могли ожидать».
Моррис подчеркнул, что падение связано не только с затуханием импульса развития ИИ, указав на фиксацию прибыли и позиционирование в преддверии результатов следующего квартала в качестве ключевых факторов, особенно с учетом того, что ожидания все еще очень высоки.
«Несмотря на то, что доходы высоки и они, похоже, останутся высокими, ожидания высоки», — сказал он. «Кроме того, существует своего рода побочный эффект: когда более трети индекса слегка чихают, остальная часть индекса наверняка заболевает».
