Опасения по поводу инфляции и прогнозы повышения ставки ФРС привели к падению облигаций, подняв доходность казначейских облигаций до многолетних максимумов.
Доходность 30-летних казначейских облигаций достигла 5,197 процента, самого высокого уровня с 2007 года, а затем немного снизилась до 5,18 процента. Доходность облигаций растет по мере падения цен.
Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,687 процента, а затем упала до 4,667 процента. Доходность по двухлетним облигациям выросла до 4,12 процента.
Рынок свопов федеральных фондов, который позволяет инвесторам делать ставки на изменение ставок ФРС, теперь показывает более чем даже вероятность того, что ФРС повысит процентную ставку к концу этого года. Рынок не дает шансов на снижение ставки в этом году. Даже летом 2027 года на рынке в настоящее время не предусмотрено снижение цен и целых два повышения.
Падение облигаций коренится в опасениях, что инфляция, вызванная войной в Иране, может оказаться более устойчивой, чем считалось ранее. Одной из причин этого является отсутствие прогресса в переговорах по прекращению конфликта.
Цены на нефть упали во вторник, но остаются вблизи недавних максимумов. Нефть марки Brent, мировой эталон, во вторник торговалась выше 111 долларов за баррель. Основные фондовые индексы упали менее чем на один процент.
Доходность долгосрочных облигаций, как правило, отражает ожидаемую динамику процентной ставки Федеральной резервной системы в ближайшие годы. Эти ожидания формируются прогнозами инфляции, занятости, экономического роста и того, как ФРС отреагирует на эти события. Ожидаемая более высокая инфляция имеет тенденцию повышать доходность, поскольку инвесторы прогнозируют меньшее снижение ставок или большее повышение ставок со стороны ФРС. Ожидания экономического спада, однако, имеют тенденцию снижать доходность, поскольку инвесторы ожидают, что ФРС снизит ставки для поддержки экономики.
