Биткойн демонстрирует мощную комбинацию внутрисетевых сигналов, которые предполагают, что худшее из недавней распродажи может остаться позади рынка. Свежие данные CryptoQuant и Glassnode показывают, что почти все давление продаж исходит от краткосрочных трейдеров, в то время как долгосрочные держатели и крупные кошельки-киты продолжают агрессивно накапливать слабость, и такая динамика часто наблюдается в основные поворотные моменты цикла.
Согласно метрике Day-One Dominance (DOD) CryptoQuant, давление продавцов Биткойна сейчас исходит почти исключительно от краткосрочных держателей.
Индикатор DOD, который измеряет, какая часть биткойнов была размещена на биржах в течение 24 часов с момента приобретения, достигла беспрецедентных 99,9%.
Это знаменует собой резкий рост с 70% в 2022 году и сигнализирует о том, что последнее снижение было вызвано в основном быстродвижущимся спекулятивным капиталом, а не опытными долгосрочными держателями.
Исторически такие всплески краткосрочной капитуляции, как правило, происходят вблизи локальных оснований, когда слабые руки выходят из рынка во время волатильности, в то время как долгосрочные убеждения инвесторов остаются неизменными.
CryptoQuant ясно резюмирует это:
Долгосрочные держатели по-прежнему сильны, что является бычьим индикатором уверенности инвесторов.
В то время как розничные трейдеры в панике склонялись к коррекции, крупные держатели биткойнов агрессивно покупали.
Данные Glassnode показывают, что число кошельков, содержащих 1000 BTC и более, подскочило на 2,2% до 1384 адресов, что является самым высоким показателем за четыре месяца. Этот всплеск накопления произошел в то же время, когда цена Биткойна резко упала, что является классическим признаком поведения «умных денег».
Исторически киты накапливались во время спадов, вызванных страхом, и распределялись во время эйфории.
Текущая тенденция предполагает, что киты рассматривают недавнюю коррекцию как возможность для покупок, а не как начало длительного нисходящего тренда.
Как сформулировал это один аналитик: «В то время как розничная паника продается, крупные игроки спокойно нагружают свои запасы. Падение — это подарок».
В сочетании с краткосрочными данными о капитуляции устойчивость долгосрочных держателей создает благоприятный долгосрочный прогноз.
Несмотря на то, что Биткойн упал ниже ключевых психологических уровней, инвесторы-старожилы не внесли существенного вклада в распродажу.
Это расхождение (продажа слабой руки против удержания сильной руки) обычно усиливает структурную силу более широкого бычьего цикла.
Настроения рынка сменились страхом, индикаторы достигли самого низкого уровня за несколько месяцев, но долгосрочные держатели продолжают с высокой уверенностью удерживать рынок на якоре.
Цена Биткойна все еще может быть нестабильной в краткосрочной перспективе, но основные внутрисетевые тенденции показывают совсем другую картину:
Когда эти сигналы совпадают, Биткойн исторически был ближе к восстановлению, чем к более глубокому краху.
