В условиях рыночной нестабильности и растущей инфляции золото продолжает оставаться одним из самых надежных инструментов сохранения капитала. В апреле 2025 года цена унции достигла нового исторического максимума и впервые превысила $3500. С начала года металл подорожал на 23%, а аналитики Goldman Sachs ожидают дальнейшего роста до $3700 и выше к концу года.
У россиян интерес к физическому золоту растет уже несколько лет. После отмены НДС в марте 2022 года граждане начали активно скупать слитки, которые стали конкурировать с другими активами по уровню спредов. Сегодня разница между покупкой и продажей слитка составляет в среднем около 5%, что сопоставимо со спредом на валютном рынке.
Кроме того, налоговые льготы в России делают
инвестиции
в слитки более привлекательными, чем в другие активы: при продаже золота через три года после покупки физическое лицо освобождается от уплаты НДФЛ. Это дало толчок и вторичному рынку — активизировались программы обратного выкупа. Однако ключевым остается вопрос: как сохранить ценность золота в буквальном смысле?
Один из наших клиентов рассказал историю, которая с ним случилась, когда он только начал инвестировать в золото и в августе 2023 года приобрел 10-граммовый слиток за ₽64 тыс. Он хранил металл дома без упаковки, полагая, что это не повлияет на его
ликвидность
.
В феврале 2024 года он решил продать актив: рыночная цена золота выросла, и стоимость аналогичного слитка в банках достигла ₽72 тыс. Однако при оценке банк, практикующий обратный выкуп, предложил за слиток ₽58 тыс. — с дисконтом за царапины на поверхности металла.
На самом деле обеспечить сохранность золотых слитков и монет не так уж сложно. Достаточно бережно относиться к активу. Если заводскую упаковку по каким-то причинам требуется вскрыть, то лучше это делать с участием эксперта.
В России частным инвесторам доступны три основных способа хранения физического золота:
Каждый из этих вариантов имеет свои достоинства и ограничения.
Наиболее надежным считается хранение золота в банковской ячейке. Ее содержимое принадлежит клиенту, а не банку, поэтому оно будет возвращено владельцу, даже если кредитное учреждение обанкротится или лишится лицензии. Помещения оборудованы сигнализацией, системы безопасности соответствуют банковским стандартам. Минусом являются платные условия (в среднем от ₽2 тыс. до ₽8 тыс. в год), а также ограниченный доступ: получить свое золото можно только в рабочие часы отделения. Кроме того, при выборе хранилища надо иметь в виду, что не каждый банк делает опись содержимого ячейки, поэтому нужно тщательно изучать условия и выбирать предложение.
Держать золото дома — это не только самый простой, но во многих случаях вполне разумный вариант. По нашим данным, его выбирают 80% клиентов. Главное — соблюдать несложные правила:
GOLD
(-0,4%)
Если хранить золото дома не хочется, а аренда банковской ячейки по каким-то причинам неудобна, можно рассмотреть альтернативные варианты — например, ювелирные или брокерские хранилища. Это сравнительно новая, но уже зарекомендовавшая себя инфраструктура, чаще всего — специализированные сервисы при крупных инвестиционных компаниях или банках. Инвестор покупает золото, и оно размещается в сертифицированном хранилище — без физического получения на руки, а значит, затрат на логистику, страхование и упаковку. При этом владелец может в любой момент продать металл через площадку.
Держать свой золотой запас в специализированных хранилищах удобно, но важно понимать все нюансы. В отличие от банковской ячейки, где вы оплачиваете только аренду, альтернативные решения включают в себя целый набор услуг, за которые также придется платить. У таких сервисов может быть комиссия за ввод и вывод металла, ежегодное обслуживание, отдельные условия по страхованию. Это нужно учитывать, чтобы реальная доходность вложений соответствовала ожиданиям. Тем не менее для активных инвесторов или тех, кто держит достаточно крупный объем металла, специализированные хранилища могут оказаться лучшим вариантом — как минимум с точки зрения удаленного доступа и прозрачности учета.
При выборе оператора мы советуем проверять наличие лицензий (например, на деятельность по хранению ценностей, торговлю драгоценными металлами или брокерскую деятельность), а также техническую инфраструктуру (класс хранилища, наличие охраны, страхование, система регистрации и учета). В договоре хранения должны быть зафиксированы условия доступа к активу, страховые риски и правила действий в случае утраты, повреждения или спора.
Главное, о чем надо знать частному инвестору, — не стоит бояться физического золота. При наличии современных сервисов и минимальных знаний хранить его так же просто, как важный документ. Надо выбрать удобный и подходящий вам способ и не забывать, что золото любит тишину, сухость и бережное отношение. Если вы покупаете слитки или монеты на специализированной площадке, специалисты обязательно проконсультируют вас по поводу того, как правильно обращаться с золотом, чтобы оно не потеряло в цене, и подберут оптимальные варианты хранения.
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.
Подробнее
Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее
