Впереди решающая неделя для мировых рынков, поскольку США опубликуют два наиболее влиятельных макроиндикатора для политики Федеральной резервной системы: отчет о занятости 16 декабря и инфляцию по индексу потребительских цен 18 декабря.
Эти цифры имеют значение далеко за пределами традиционной экономики: они напрямую определяют ожидания снижения ставок, условия ликвидности и, в конечном итоге, краткосрочное направление крипторынка.
Схема проста: ФРС уже представила 25 базисных пунктов на этой неделе сократится, доведя целевой диапазон до 3,5–3,75%, но председатель Джером Пауэлл подчеркнул, что каждое решение зависит от данных. Это придает исключительный вес следующим двум отпечаткам.
Криптовалюта торгуется как актив, чувствительный к ликвидности. Снижение ставок увеличивает ликвидность; отложенные сокращения ограничивают его. Вот почему трейдеры следят за макроэкономическими релизами так же внимательно, как и за заседаниями ФРС.
Если индекс потребительских цен снизится или рынок труда ослабнет, шансы на снижение ставок возрастут. Рынки немедленно оценивают более легкие финансовые условия, что исторически приводит к увеличению спроса на Биткойн, Эфириум и альткойны с высоким бета-тестированием.
Если инфляция станет более высокой или рынок труда останется слишком напряженным, у ФРС появится возможность отложить сокращение ставок. Это сохраняет ликвидность ограниченной, снижает склонность к риску и имеет тенденцию замедлять динамику криптовалют.
Оба релиза выходят в 8:30 утра по восточному времени, во временном окне, которое часто вызывает немедленную волатильность акций, облигаций и криптовалют. Поскольку трейдеры все еще приспосабливаются к последним изменениям ФРС, даже небольшое отклонение от ожиданий может резко повлиять на рынки.
Криптовалюта провела последние несколько недель, реагируя на макроэкономические изменения, от изменения ожиданий по ставкам до динамики ликвидности, обусловленной иеной, и данные этой недели могут прояснить, остается ли этот фон встречным ветром или начинает превращаться в попутный ветер.
На данный момент рынок готовится к удару. Разговоры о сокращениях все еще живы, но они полностью зависят от того, подтвердят ли предстоящие цифры путь ФРС или вынудят к новой перекалибровке.
